隨著美聯(lián)儲不斷加息，美國8月企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量激增，這是美國經(jīng)濟(jì)陷入困境的最新跡象。根據(jù)美國破產(chǎn)申請數(shù)據(jù)提供商Epiq Bankruptcy最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年8月，美國商業(yè)破產(chǎn)數(shù)量較7月份增加了近17%。
歐洲國家的企業(yè)也正面臨這股“破產(chǎn)潮”。德國智庫萊布尼茨經(jīng)濟(jì)研究所發(fā)布的一項(xiàng)最新報(bào)告顯示，德國8月份合伙企業(yè)和公司申請破產(chǎn)的數(shù)量為1007家，與去年同期相比，漲幅達(dá)到40%。同樣陷入困境的還有英國、法國、日本等多個國家。
隨著破產(chǎn)企業(yè)猛增，如果你的買方已進(jìn)入破產(chǎn)程序，請做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對準(zhǔn)備！小編建議相關(guān)出口企業(yè)要及時了解當(dāng)?shù)仄髽I(yè)破產(chǎn)法，并及時跟進(jìn)破產(chǎn)過程中的重要環(huán)節(jié)，以最大限度維護(hù)自身利益。
美聯(lián)儲加息釀下苦果
美國破產(chǎn)協(xié)會（American Bankruptcy Institute）的數(shù)據(jù)顯示，包括家庭和個人在內(nèi)的破產(chǎn)總數(shù)連續(xù)第13個月同比增加。
8月根據(jù)破產(chǎn)法第11章提交的破產(chǎn)申請數(shù)量同比增長54%。不過，這一數(shù)字可能因?yàn)橹貜?fù)提交而被夸大，因?yàn)榇笃髽I(yè)通常會同時提交幾份破產(chǎn)申請書，以涵蓋旗下不同部門。
美國破產(chǎn)協(xié)會研究破產(chǎn)數(shù)據(jù)的顧問埃德·弗林（Ed Flynn）表示，即使考慮到這一點(diǎn)（重復(fù)提交破產(chǎn)申請），企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量的激增也是顯而易見的，尤其是對大公司而言。
“我認(rèn)為很大一部分原因是利率。” 弗林表示。“大型公司破產(chǎn)數(shù)量高得罕見。”
數(shù)據(jù)顯示，僅上周，美國破產(chǎn)法院就記錄了6起涉及資產(chǎn)至少5000萬美元的大型破產(chǎn)申請。上個月至少發(fā)生了23起大型破產(chǎn)申請。
企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量緣何激增？一般來說，企業(yè)往往通過再融資，即借新還舊的方式來償還債務(wù)。而美聯(lián)儲大幅加息顯著提高了再融資成本，令企業(yè)在低成本債務(wù)到期時無力償還，從而陷入違約，甚至破產(chǎn)的境地。
實(shí)際上，美聯(lián)儲自去年初以來已將實(shí)際利率提高了525個基點(diǎn)。聯(lián)邦基金利率目前處于5.25%-5.5%之間，為2001年以來的最高水平。
根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場情報(bào)公司上個月公布的數(shù)據(jù)，今年前7個月，美國共有402家企業(yè)破產(chǎn)，幾乎是2022年同期水平205家的兩倍，接近2010年以來的最高水平。標(biāo)普表示，高利率和充滿挑戰(zhàn)的經(jīng)營環(huán)境繼續(xù)將美國企業(yè)推向破產(chǎn)邊緣。
德國8月份企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量同比增加40%
根據(jù)德國智庫萊布尼茨經(jīng)濟(jì)研究所當(dāng)?shù)貢r間6日發(fā)布的一項(xiàng)最新報(bào)告，德國8月份合伙企業(yè)和公司申請破產(chǎn)的數(shù)量為1007家，為連續(xù)第二個月小幅下降，降幅為2%。不過，與去年同期相比，漲幅達(dá)到40%。受影響的工作崗位主要集中在工業(yè)、貿(mào)易和商業(yè)相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域。
英國零售企業(yè)難自救
去年以來，英國通脹形勢不斷惡化。為抑制通脹，英國央行多次加息，經(jīng)濟(jì)持續(xù)承壓。當(dāng)?shù)貢r間8月10日，成立于1930年的英國老牌連鎖零售商威爾科宣告破產(chǎn)，其遍布英國各地的400家門店暫時將由普華永道進(jìn)行管理，以尋找相關(guān)收購方。如果最終無法被收購，其1.2萬名工作人員將面臨失業(yè)。
在倫敦街頭的一家威爾科門店的櫥窗內(nèi)，巨幅海報(bào)上面寫著“大甩賣”。然而盡管優(yōu)惠幅度巨大，銷售的貨物也都是日常所需，但依舊少有顧客光顧門店購物。低迷的銷售額與巨額的債務(wù)使得威爾科難以自救，在10日宣告破產(chǎn)。
暫時負(fù)責(zé)管理威爾科門店的普華永道表示，當(dāng)前英國許多零售商都面臨著挑戰(zhàn)，高通脹與持續(xù)加息正在對零售行業(yè)造成負(fù)面影響。業(yè)內(nèi)人士指出，威爾科是受到這些不利因素嚴(yán)重影響的英國企業(yè)的縮影。當(dāng)前英國民眾生活成本不斷上升，消費(fèi)能力下降，企業(yè)利潤持續(xù)下滑，而連續(xù)加息進(jìn)一步抬高了企業(yè)的融資成本。此外，高昂的能源價格也使得需要長時間保持照明的實(shí)體零售行業(yè)成本增加。
英國天空新聞網(wǎng)10日稱，高通脹與持續(xù)加息正在產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，預(yù)計(jì)英國還將有越來越多的企業(yè)面臨重組或破產(chǎn)。英國廣播公司表示，高通脹與持續(xù)加息已經(jīng)使得英國消費(fèi)者“遭到重創(chuàng)”。隨著加息的負(fù)面效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，英國經(jīng)濟(jì)未來可能將面臨更加困難的局面。
法國酒店餐飲業(yè)破產(chǎn)企業(yè)最多
根據(jù)法國央行公布的最新數(shù)據(jù)，法國企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量持續(xù)上升，已接近新冠疫情前的水平。
據(jù)BFMTV新聞資訊臺報(bào)道，法國央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月，法國在過去12個月有49863家企業(yè)破產(chǎn)，而疫情前的2019年為51145家。就所有類別的企業(yè)而言，破產(chǎn)數(shù)量仍低于疫情前的水平。但具體來說，只有微型企業(yè)的破產(chǎn)數(shù)量低于疫情之前。過去12個月，法國有45853家微型企業(yè)破產(chǎn)，而2019年為48702家。
對于所有其它規(guī)模的企業(yè)來說，破產(chǎn)數(shù)量已經(jīng)回升到了2019年的水平。在過去12個月里，法國2443家員工少于10人的小型企業(yè)破產(chǎn)，而疫情之前為1527家；1147家擁有10名至49名員工的企業(yè)破產(chǎn)，而疫情之前為651家。
此外，中型企業(yè)和大型集團(tuán)也出現(xiàn)同樣的趨勢，過去12個月內(nèi)的破產(chǎn)數(shù)量為56家，而2019年全年為27家。
法國所有行業(yè)都受到這種“追趕效應(yīng)”的影響，但具體情況不同。酒店和餐飲業(yè)是破產(chǎn)企業(yè)最多的行業(yè)，2023年7月的破產(chǎn)數(shù)量與2022年7月相比增長了69.7%。這是由于在疫情期間，該行業(yè)受益于法國政府提供的大規(guī)模援助，而現(xiàn)在這些援助已經(jīng)取消。一些專家還指出，一些在疫情期間開始從事外賣業(yè)務(wù)的公司現(xiàn)在正在倒閉。在工業(yè)領(lǐng)域，破產(chǎn)企業(yè)也在激增，同比增幅達(dá)52.7%。
日本中小企業(yè)資金狀況持續(xù)惡化
據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，日本東京商工調(diào)查所當(dāng)?shù)貢r間9月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，日本8月份企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量為760家，比去年同期增加54%。這是該數(shù)字連續(xù)第17個月增加，也是自2020年初以來最大的單月增幅。
隨著疫情期間的優(yōu)惠貸款陸續(xù)到期，在償還貸款、人手不足和物價高企的重壓下，中小企業(yè)的資金狀況持續(xù)惡化。報(bào)告預(yù)測，業(yè)績難以恢復(fù)、債務(wù)負(fù)擔(dān)過重將導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量進(jìn)一步增加。
從行業(yè)來看，被調(diào)查的十大行業(yè)中，八個行業(yè)的企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量同比增加，以服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)企業(yè)破產(chǎn)問題最為突出。服務(wù)業(yè)企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量超過破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量的三分之一。
今年上半年，日本負(fù)債額超過1000萬日元的破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量為4042家，比去年同期增加約32.1%，創(chuàng)5年來新高。有分析認(rèn)為，原材料和勞動力成本上升造成企業(yè)經(jīng)營困難、疫情期間企業(yè)舉債增加導(dǎo)致后續(xù)償付負(fù)擔(dān)加重等，是日本破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量大幅增加的主要原因。
另據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，這些破產(chǎn)企業(yè)還有一個共同困難是勞動力不足。近年來，日本勞動力短缺情況愈發(fā)嚴(yán)重。去年日本勞動力人口6902萬人，同比減少5萬人，而且目前日本就業(yè)市場中賣方市場完全占據(jù)主導(dǎo)，空缺職位與求職者的比率為1.32。根據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》對招聘計(jì)劃的調(diào)查，今年入職的大學(xué)畢業(yè)生的起薪同比增長了2.2%，是過去12年來的最高漲幅。
中小企業(yè)不僅招不到所需的員工，還面臨人才流失的壓力。無奈之下，許多中小企業(yè)只能硬著頭皮加薪，勞動力成本因此顯著增加，受影響最嚴(yán)重的是餐飲業(yè)，該行業(yè)企業(yè)今年上半年破產(chǎn)數(shù)量達(dá)424家，同比增加79%，創(chuàng)歷史新高。
出口企業(yè)需要注意哪些？
各個國家對企業(yè)破產(chǎn)種類的法律規(guī)定不盡相同，但基本破產(chǎn)案件有兩個處理方向，一是企業(yè)通過與債權(quán)人達(dá)成和解、通過債務(wù)重組、企業(yè)重整，使破產(chǎn)企業(yè)得以繼續(xù)存續(xù)；二是企業(yè)無法繼續(xù)存續(xù)，清算組對企業(yè)資產(chǎn)和債務(wù)進(jìn)行清算后，使破產(chǎn)企業(yè)主體資格終止。
出口企業(yè)遇到買方破產(chǎn)后，要了解當(dāng)?shù)仄髽I(yè)破產(chǎn)法對買方的破產(chǎn)種類及相應(yīng)破產(chǎn)程序的規(guī)定，并及時跟進(jìn)破產(chǎn)過程中的重要環(huán)節(jié)，以最大限度維護(hù)自身利益：
01 破產(chǎn)債權(quán)登記
在收到買方破產(chǎn)通知后要確認(rèn)買方破產(chǎn)登記的期限，并在規(guī)定的期限內(nèi)進(jìn)行債權(quán)登記。各個國家對債權(quán)登記的時間規(guī)定不盡相同，一般從1到6個月不等，正常情況下破產(chǎn)通知會明確債權(quán)登記期限。部分買方在破產(chǎn)時，會公布一份債權(quán)人名單，出口企業(yè)可以核實(shí)該份名單上是否正確記載了自身債權(quán)。如債權(quán)信息登記錯誤，出口企業(yè)可以嘗試與買方核實(shí)原因，并在接下來的債權(quán)申報(bào)環(huán)節(jié)注意補(bǔ)充相應(yīng)債權(quán)證明材料；如債權(quán)登記正確，出口企業(yè)也要按通知要求及時提交相應(yīng)債權(quán)申報(bào)文件，以確保債權(quán)被破產(chǎn)管理人確認(rèn)，因?yàn)樽罱K債權(quán)信息要以破產(chǎn)管理人公布的債權(quán)人名單為準(zhǔn)。
（一）出口企業(yè)錯過了債權(quán)登記期限怎么辦？
若出口企業(yè)錯過了債權(quán)登記期限，且破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)尚未分配完畢，出口企業(yè)可以嘗試向管理人申請補(bǔ)充債權(quán)登記或委托渠道律師辦理債權(quán)補(bǔ)充登記事宜。但需要注意的是超期后再行補(bǔ)充申報(bào)債權(quán)將對出口企業(yè)十分不利。因?yàn)?，補(bǔ)充登記可能會產(chǎn)生額外費(fèi)用，該債權(quán)的確認(rèn)時間將被延后，且存在債權(quán)最終無法獲得確認(rèn)或無法獲得分配的風(fēng)險(xiǎn)，所以出口企業(yè)要保證在規(guī)定的期限內(nèi)提交債權(quán)申報(bào)文件。
（二）破產(chǎn)登記需要準(zhǔn)備哪些材料？
破產(chǎn)企業(yè)需要按照破產(chǎn)通知的要求填寫相應(yīng)破產(chǎn)債權(quán)申報(bào)表，并準(zhǔn)備相關(guān)貿(mào)易合同、發(fā)票、訂單、提單、賬戶信息等貿(mào)易材料。需要出口企業(yè)注意的是，有些國家還需要出口企業(yè)對委托代理協(xié)議等材料進(jìn)行公證或認(rèn)證。
02 參加債權(quán)人會議
出口企業(yè)在破產(chǎn)債權(quán)登記成功后，要按照破產(chǎn)管理人通知及時參加債權(quán)人會議，因?yàn)槠飘a(chǎn)財(cái)產(chǎn)處理、企業(yè)重整、分配方案等重要事項(xiàng)都需要債權(quán)人會議通過。債權(quán)人會議是全體債權(quán)人參加破產(chǎn)程序的基本形式，積極參加債權(quán)人會議并進(jìn)行表決有利于保戶債權(quán)人利益。出口企業(yè)在參加債權(quán)人會議的同時，還可積極爭取債權(quán)人委員會的席位，以進(jìn)一步提高自身話語權(quán)和談判優(yōu)勢。
03 充分了解債務(wù)人情況,對后續(xù)合作進(jìn)行決策
破產(chǎn)管理人在大部分破產(chǎn)案件中都傾向于決定繼續(xù)保持債務(wù)人企業(yè)的日常經(jīng)營。而持續(xù)經(jīng)營的前提則是債務(wù)人企業(yè)的供貨商持續(xù)供應(yīng)貨物或服務(wù)。在核實(shí)債務(wù)人企業(yè)的債務(wù)情況，并確保其有能力支付后續(xù)供應(yīng)貨物的價款后，出口企業(yè)可以選擇繼續(xù)向破產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)貨物。一般建議出口企業(yè)要求破產(chǎn)買方提前付款或者要求破產(chǎn)企業(yè)同意通過貨物所有權(quán)保留的條款進(jìn)行交易。
出口企業(yè)也可以申請成為破產(chǎn)企業(yè)的“關(guān)鍵供應(yīng)商”。關(guān)鍵供應(yīng)商通常指供應(yīng)買方銷售所需的特定種類、必要的或不可替代性產(chǎn)品或服務(wù)的供應(yīng)商。在美國破產(chǎn)重組程序中，獲得融資和供應(yīng)商的信用支持，是破產(chǎn)企業(yè)走出破產(chǎn)，重獲新生的關(guān)鍵因素。為了幫助破產(chǎn)企業(yè)重組成功，法院可酌情同意以債務(wù)人破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)中的部分資金，專門用于清償對“關(guān)鍵供應(yīng)商”在破產(chǎn)前業(yè)已形成的債權(quán)，而該供應(yīng)商必須根據(jù)協(xié)議在破產(chǎn)程序中繼續(xù)向債務(wù)人提供貨物，交易的條件一般不能夠低于破產(chǎn)前180天內(nèi)通常使用的交易條件。例如，如果破產(chǎn)前的交易條件是OA90天，破產(chǎn)后的交易條件一般不能夠改變成OA30天或現(xiàn)金付款。“關(guān)鍵供應(yīng)商”在破產(chǎn)期間繼續(xù)向債務(wù)人供貨產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，則可以按照約定的交易條件在破產(chǎn)重組期間獲得清償。而且，如果債務(wù)人重組失敗進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，那該部分債權(quán)作為“無擔(dān)保優(yōu)先債權(quán)”，較“其他無擔(dān)保債權(quán)”獲得優(yōu)先清償。
由于“關(guān)鍵供應(yīng)商”身份的確定由法院審核裁定，因此債務(wù)人的申請并不能夠保證法院最終會同意給予某個供應(yīng)商“關(guān)鍵供應(yīng)商”的身份。債務(wù)人在申請破產(chǎn)之前，往往會承諾給予供應(yīng)商“關(guān)鍵供應(yīng)商”身份，要求供應(yīng)商繼續(xù)供貨，而最終法院沒有批準(zhǔn)債務(wù)人的動議，導(dǎo)致供應(yīng)商在債務(wù)人破產(chǎn)前的債權(quán)無法得到清償，而在債務(wù)人破產(chǎn)后還要承擔(dān)繼續(xù)供貨的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在重組企業(yè)承諾并同意其成為“關(guān)鍵供應(yīng)商”時，建議出口企業(yè)應(yīng)要求重組企業(yè)提供法院的審批文件并予以仔細(xì)核對，確保自己在法院裁定的“關(guān)鍵供應(yīng)商”名單之內(nèi)。同時，在協(xié)商后續(xù)供貨交易條件時，應(yīng)一并明確破產(chǎn)前債權(quán)的清償方式，該清償方式需要聯(lián)系破產(chǎn)法院或破產(chǎn)管理人予以核實(shí)。
04 破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配
在破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配階段，出口企業(yè)接到破產(chǎn)分配通知，也有一些注意事項(xiàng)。例如：
（一）是否需要出口企業(yè)填寫相關(guān)確認(rèn)文件？
比如要求確認(rèn)出口企業(yè)的名稱、住所、賬戶信息等。若出口企業(yè)的名稱、賬戶等信息發(fā)生過變更，要及時與破產(chǎn)管理人溝通確認(rèn)，以免影響分配款項(xiàng)的接受。
（二）是否需要出口企業(yè)提供破產(chǎn)企業(yè)當(dāng)?shù)氐你y行賬戶信息？
部分破產(chǎn)管理人會要求債權(quán)人提供當(dāng)?shù)厥湛钯~號或可以代為接受款項(xiàng)的代表，需要出口企業(yè)及時準(zhǔn)備，否則無法接受分配款。
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